證監會細數許家印“多宗罪” 恒大地產被實錘財務造假5641億

觀點網2024年03月19日 15:53

觀點網境外清盤仍在進行中，境內“保交樓”工作尚未結束，恒大集團還未到“蓋棺定論”的時候。

但監管層面的處罰已陸續推進。過去一些提出的疑問與質疑，也得到了解答。

其一，過去多年外界一直有觀點認為恒大集團存在財務造假的嫌疑。

例如去年12月，沽空機構GMT Research發表報告指，中國恒大推遲公布的2021年年報，清楚反映公司明顯夸大收入及盈利，并很可能持續多年夸大，認為恒大并非內地樓市下行的受害者，而是具有基礎問題，甚至從未有盈利。

報告指，恒大多年來虛報收入和盈利增幅。最終通過在2021年的報告，對物業銷售收入的確認方式進行重大調整，改變以往的描述來進行掩蓋。

其二，去年9月，恒大對外公開董事會主席許家印因涉嫌“非法犯罪”接受調查。后續，這位地產富豪便一直未有露面，該事件也是中國恒大在境外最終被執行清盤的導火索。

市場迫切想知道許家印的具體所犯罪狀，以及對其的后續評價和處罰。

違法事實

目前，相關事項有了新進展。

3月18日，恒大集團境內經營主體——恒大地產集團有限公司收到中國證監會行政處罰及市場禁入事先告知書。

《事先告知書》表示，經查明，恒大地產集團有限公司、許家印、夏海鈞、潘大榮、潘翰翎、柯鵬、甄立濤、錢程涉嫌違法。

違法內容包括，恒大地產披露的2019年、2020年年度報告存在虛假記載：恒大地產通過提前確認收入方式財務造假，導致2019年恒大地產虛增收入2139.89億元，占當期營業收入的50.14%，對應虛增成本1732.67億元，虛增利潤407.22億元，占當期利潤總額的63.31%。

2020年恒大地產則虛增收入3501.57億元，占當期營業收入的78.54%，對應虛增成本2988.68億元，虛增利潤512.89億元，占當期利潤總額的86.88%。

以此計算，恒大地產兩年來虛增收入合共5641.46億元，虛增利潤920.11億元。

當時恒大集團宣稱公司將從過去著重規模發展，轉為著重利潤，并提出向“利潤王”轉型。

而這與恒大的戰投承諾息息相關。根據給予第三輪戰略投資者的業績承諾，恒大2018-2020年公司凈利潤需分別達到500億元、550億元、600億元，三年合計不少于1650億元。

要如何實現，如今看來，恒大走了歪路。按照中國恒大當時報表數據，恒大在2018年后連續幾年成為中國房地產行業利潤最高的企業，但一切都是虛妄的。

《事先告知書》還稱，恒大地產公開發行公司債券涉嫌欺詐發行。

其中，恒大地產2020年5月26日發行20恒大02債券，發行規模40億元；2020年6月5日發行20恒大03債券，發行規模25億元；2020年9月23日發行20恒大04債券，發行規模40億元；2020年10月19日發行20恒大05債券，發行規模21億元；2021年4月27日發行21恒大01債券，發行規模82億元。

這合共208億元債券的發行文件中分別引用了存在虛假記載的2019年、2020年年度報告的相關數據，涉嫌欺詐發行。

另外，恒大地產未按規定及時披露相關信息。

包括未按期披露2021年年度報告、2022年中期報告及2022年年度報告；未按規定披露重大訴訟仲裁的情況；未按規定披露未能清償到期債務的情況。

數據顯示，截至2023年8月31日，恒大地產自2021年1月1日以來，共有2983筆未能清償到期債務未按規定及時予以披露，涉及金額2785.31億元。

處罰事宜

最終，恒大商業巨輪的蒙眼狂飆和迅速沉沒，對國內房地產市場和金融市場造成極大影響，沖擊的余波至今仍存。

對于恒大掌舵者許家印，《事先告知書》給予了頗為嚴厲的評價。

《事先告知書》稱：許家印全面管理恒大地產各項業務，授意其他人員虛增恒大地產業績，手段特別惡劣，情節特別嚴重，是直接負責的主管人員，同時作為實際控制人組織、指使實施上述違法行為；

其他人員中，恒大集團時任董事局副主席兼總裁夏海鈞被認定參與恒大地產2019年度、2020年度報告虛假記載，“組織安排編制虛假財務報告。”

恒大集團時任財務總監潘大榮，實際負責恒大地產的財務審計，組織統籌2019年度、2020年度年報財務造假工作；

恒大地產時任副總裁兼財務中心總經理、恒大汽車時任副總裁潘翰翎，曾任恒大地產經營中心負責人，參與實施了2019年財務造假相關工作；

恒大地產時任總裁柯鵬參與審議恒大地產2020年年度報告并簽字；恒大地產時任總裁甄立濤參與審議“20恒大02”債券等發行文件并簽字；