2月8日，保利房地產(集團)股份有限公司公布1月份銷售情況簡報，2015年1月，公司實現(xiàn)簽約面積57.17萬平方米，同比下降36.66%；實現(xiàn)簽約金額73.03億元，同比下降26.72%。
保利地產(保利西山林語保利新茉莉公館)相關負責人對觀點地產新媒體表示，1月公司整體推貨量較少，同比降幅較大的另一原因是同比基數(shù)2014年1月的銷售金額較高。
土地方面，保利地產1月份通過拍賣方式以53839萬元取得成都市武侯區(qū)簇橋街道鐵佛村一宗住宅地塊，并通過掛牌方式以67556萬元取得珠海市金灣區(qū)航空城地塊。
其實保利地產去年在土地拓展方面的態(tài)度也較其他房企顯得更為進取。據廣發(fā)證券統(tǒng)計，2014年保利地產獲取項目總規(guī)劃建筑面積1209萬平方米，土地投資431億元，占商品房銷售金額的比例為31.5%，權益比例為73%。
上述人士表示，保利地產今年的拿地計劃視乎土地市場的整體情況，但重點會關注集團銷售表現(xiàn)較好的區(qū)域拓展。此外，保利地產項目權益占比有所下降，主要是合作項目的增加。
而談及合作，其最新一例就在上月19日，中國葛洲壩集團房地產開發(fā)有限公司宣布與廣東保利房地產開發(fā)有限公司合作開發(fā)廣州市廣鋼新城二期兩宗地塊，雙方將以49:50的股權比例設立兩個項目公司。
此外，1月份保利地產新拿下的珠海市金灣區(qū)航空城地塊預計也將引入合作方，其權益占比為51%。
據統(tǒng)計，2014年上半年保利地產222個項目中有104個項目為獨資項目，其余118個項目均涉及合作。2014年上半年保利地產新增項目19個，權益比例約為68%，而2013年其新增項目權益比例為72.3%。
“合作項目主要能降低自有資金投入比例，控制土地款項支出，減少對現(xiàn)金流的使用占比，同時可以和合作方共同分擔項目風險�！鼻笆鋈耸坷m(xù)指。
雖然合作方式有助于降低資金投入及風險，但權益占比下降一定程度上也影響到了保利地產的凈利潤率。2014年，保利地產利潤總額為190.31億元，同比增長17.98%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為121.83億元，同比增長13.36%。
針對投資者提出的凈利潤增幅低于利潤總額增長的質疑，保利地產就解釋：“目前公司合作項目增多，導致公司利潤結構的變化”。
中信證券分析師也指出，2014年保利地產歸屬于母公司凈利潤的增速明顯慢于營業(yè)收入和利潤的增速，主要原因可能是公司權益比階段性下降。其預計2015年保利結算中母公司股東應占權益或將有所提升。
而興業(yè)證券研報則指，保利地產2014年業(yè)績低于預期最主要原因是公司一些高毛利率項目沒有實現(xiàn)當期結算，沒有結算的部分可能會在2015年實現(xiàn)當期結算。
此外，在千億房企中，保利地產并不慣于公布明確的全年銷售目標，而多以增長幅度描述銷售預期。雖然去年業(yè)績不達預期，但多家券商機構普遍認為保利地產2015年仍有望實現(xiàn)20%增長。
中投證券分析師李少明認為，2014年保利銷售增速雖然放緩，但銷售均價逆市上漲近10%，市場調整中仍保持利潤率穩(wěn)定，預計2015年總可售貨值超2500億元，以65%的去化率保守預計，公司2015年銷售超1640億元，增速在20%以上。
興業(yè)證券和廣發(fā)證券同樣認為，保利地產今年銷售增長可達20%，預期保利地產2015年新推貨量2000億元，加上約500億元存貨，全年可售貨量達2500億元。
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